海嘯中的易經明燈

自從轉工後，Monkey專心正業，把股票放在一邊．誰不知一不睇住，股市就出現大海嘯，形勢之險惡，影響範圍之廣，都是前所未見．炒家損手自然理所當然．最過份的是Monkey身邊一些最穩健的儲蓄型投資者，平時只是定額買入大藍籌．可是今次都因中信泰富以及滙豐而中招．之前股評人鄧聲興大力推介的宜進利，更是清盤收場．昨天滙豐更跌破$90. 有許多朋友都問

Monkey是否應該趁低入貨．有見於此，Monkey拿出久違了的易卦，起了一個卦象．得出的結果是：蠱卦．”元亨，利涉大川，先甲三日，後甲三日". 蠱卦象徵由太平盛世，秩序崩潰，陷入混亂．必須有壯士斷臂決心才可以將腐敗切除．所以說必須要冒險．這和現在的股市亂象的確吻合．

值的留意的是變卦是在六四爻．”裕父之蠱，往見吝”．代表手段過於柔弱，不足以擔當大事，以致越陷越深．以此卦象顯示現在世界政府聯手的救市力道不够．不足以挽救現時的危機．大市還會沉淪下去．

所以我要告知我的朋友，要撈底，現在還没到時候
　　

恒指08年中期的卦象

上年十月Monkey卜了一卦, 預測恒指會波動到今年的農曆三月. 見港股新卦象. 當時有許多網友質疑這個預測, 連Monkey自己也不相信需要等這麼久. 可惜事實上港股在次按的影響下, 真的衰足幾個月. 雖然Monkey已走了大部份的股票, 但有些仍然中招. 還好港股在三月尾開始上升. 四月頭開始確認升勢. 和易經的農曆三月的預測, 十分吻合. 易經的預測力量真的不可忽視.
在週末, Monkey又為之後一季的走勢起了個卦. 得到了一個"大過"卦. 卦文 "棟橈，利有攸往，亨". 變卦了第一爻.
卦象顯示. 棟樑中間堅實兩頭柔軟. 還是有一定風險, 但是由於 變卦了第一爻. 藉用白茅，无咎. 表示短期可以支持得住. 大市守住24000點應該没有問題. 至於變化卦, 下期再講.

恒指走勢預測

之前一直有用統計學預測恒指. 在幾個月前停了下來. 並不是預測不準, 而是恒指更本只有一個方向, 就是"升". 不用預測大家都知.
最近, 因為美國次按揭的影響, 股市開始變得波動, 失去了方向, 所以Monkey又要把之前的統計模型搬出來.
首先, 我用了自從1987以來的恒指數據, 根據每月的平均指數用Arima的模型來預測未來一年的每月走勢.
從走勢圖可見, 恒指似乎上升的空間不大,會向下調整, 但似乎也不會大幅下挫. 相信平均會保持在21000以上.

當然以上只是根據二十年的數據作長期趨勢的預測. 近期恒指如此波動, 短期走勢的預測也很重要, 所以Monkey也開始在Portal中增加每週的恒指預測. 給大家參考一下.

97年的歌舞昇平重現

最近Monkey不務正業, 放下手中的股票研究, 走去探討六合彩. 開發了一系列的六合彩統計功能放在我的Portal中. 雖然只是一些簡單的統計功能. 但還是幾受歡迎. 令Monkey也覺得很安慰. 自己的一番努力没有白費.
當然六合彩只是小賭怡情, 主力還是股票投資. 在回歸前Monkey又沽出了幾隻股票. 包括了Monkey一向心怡的同仁堂(8069.hk) $21, 從超級低位反彈的中國製藥(1093.hk) $2.75, 還有東方海外(0316.hk) $77.05. 主要原因是覺得現在的升市,大有為了慶十年回歸, 大陸資金入市製造歌舞昇平的景象, 為胡主席來香港主持大典造勢之嫌. 大典一過, 大有可能回收資金. 回顧97年, 也是在回歸前股票大幅造好, 在8月中, 股市開始下挫. 短時間到年底就由高峰的16000幾點, 跌致8000 幾.
今年同10年前何其相似, 之前幾日, 股市成交突然過一千億. 好明顯有大基金入市. 在大家都公認大市過高時仍然如此豪爽, 相信多數是內地基金為了政治目的而出手. 再加上令年的氣氛也和十年前相似, 同樣是雷暴滿布, 狂風大雨.
有此不祥預兆, 所以還是有次序沽出持股, 持多點現金為妙.
今天令Monkey驚喜的是沉淪了很久的麗星郵輪(0678.hk), 最近突然開始發力. 今天更勁升差不多20%. 這隻股票真是十分特別. 業績奇差, 但郤經常有不同的炒作藉口. 時間如果掌握的好的話, 可以有意外驚喜.

股市就似賀歲煙花

突然覺得, 股市其實和賀歲煙花都有異曲同共之妙. 每年的賀歲煙花匯演都會分成幾幕. 例如 "火舞衝天慶團圓", "歡樂人間笑哈哈" 等等. 每幕中間都會稍為平靜一下, 接著又展開新的一幕.

股市也是一樣, 每次都有不同的炒賣主題. 例如之前的澳門賭場概念, 大陸銀行概念, 保險概念和最近的A股回歸概念等. 股市往往略為下挫後又繼續向前.



不同的是我們知道煙花什麼時候結束, 但郤不知道股市的升勢何時完. 當我們欣賞煙花時, 如果發覺突然, 亂七八糟各種煙花都射上天, 成天都是煙花時, 我們就知表演就快結束, 要早點離開以免人多混亂.

也許股市也是一樣. 當我們發覺股市, 大小股票都大升, 而又升到雜亂無章, 毫無概念可言, 可能都是Game Over 的預兆. 近來股市似乎有這種跡象.

A Mechanical trading strategy

I am going to share more about mechnical trading and trading strategy here. Okay, let us start with some basic stuff...

When I started to trade HSI future. I found that it requires much of my attentions. It can drop or up like hell in a few minutes. If you are in a wrong position, you can lost your month's salary in a minute. I was a busy guy (actually a lazy guy). I cannot afford to have my only two eyes on this thing every minutes. I will definitely get fired before I can make any fortune from the future market. I finally found this tool call Tradestation and the concept all mechincal trading that safes me from getting fired.

So what is a mechanical trading strategy. A mechanical trading strategy is a quantified decision mechanism that tells the trader or the "trading robot" when to enter or exit a position, when to stop and determines the position size. the key point here is "quantified'; that means there is no trend reading by drawing trend lines (although this can also be quantified), no emotional guessing, no personal guts feeling.

More importantly, if you don't have a "trading robot" (automatic trading program) to execute your trading strategy. You have to straightly follow the signal of your trading strategy when you trade or else your trading strategy means nothing.

A trading strategy can be as simple as:

Entry: when 20 days moving average cross over 50 days moving average, buy.
Exit: when 20 days moving average cross under 50 days moving average, sell.
Stop: 10% cut loss

But his may not a robost strategy. How to buil a robust mechnical strategy? to be continued...

雞犬升天的日子

恒指升上二千點之後不上不落, 不知是升勢已盡, 還是為下一個升浪儲備能量. 根據上星期的預測,似乎是前者居多. 另一個令Monkey關注的是一些一直落後的冷門股都展開大幅升浪. 其中有些是Monkey差不多已經忘記了的倉底貨.

連年發盈警令股東已經去到絶望境地的TCL (1070). 剛再次發盈警之後, 股價完全没有如常理中大幅下跌. 相反在幾日之後大幅上升, 由$0.56升上今日的收市的$0.72. 另一隻是中國製藥 (1093) 可恥的業績, 盈利倒退９０％，但股價郤日升夜升, 足足升了100%.

還有大家心目中的藍燈籠PCCW(0008), 業績倒退, 總經理被炒, 但股價不跌反升. 今天又傳出有中東資金入股, 並投得沙特固網牌照. 相信還有得再炒一輪.

傳統智慧告訴我們, 當雞犬升天之時, 就是危機來臨的前奏. 許多資金流向冷門的股票, 原因是大多數的優質股都已超貴. 繼續追捧的風險太大. 只好將資金用在一些極度落後的股票, 再短炒一番. 相信如有任何風吹草動. 這些資金就會一哄而散. 股票大升令Monkey非常高興, 但同時也有高處不勝寒的擔憂.

莫名奇妙的股災

今天真是一個極震撼的一日, 幾乎全球股市都大幅下跌, 而且跌得有些莫名奇妙,因為並没有什麼特別壞的消息. 今天一早有位住在美國的朋友就在YM上講述昨晚美市的恐怖經歷, 損失慘重.


10點一開市, 裂口下跌700幾點, 我所監控的所有的股完全是滿江紅. 而且跌幅不小. 直到最後收市, 恒指只收復了大概200點, 以496點收市. 三天加起來, 跌了超過1000點, 恒指又被打回2000點以下.

這次的下跌, 和之前易經和ARIMA的預測結果相吻合.(見之前的Post). 所以下次它寧可信其有不可信其無.

不過在這亂世中都有逆市奇葩. 兩只之前推介的傳媒股龍頭股SCMP和壹傳媒都不約而同的地在收市前回升1.68%和0.34%, 使我老懷安慰. 不知道是否傳媒介有什麼特別的消息使到有人再這個兵荒馬亂的時間高入傳媒股. 其中一個原因可能是股災之後買報紙的人可能特別多, 刺激的新聞特別多,大家都想知道究竟發生什麼事情, 為何一日之間, 錢都蒸發了.